中金所对上海维万私募基金及其实控人实施纪律处分

中金责任编辑：孟俊莲主编：张志伟。

数字金融既包括金融机构自身的数字化、所对上海私募实控施纪智能化转型，也包括金融为数字经济高质量发展提供资金融通。截至2023年末，维万我国本外币绿色贷款余额30.1万亿元，维万同比增长36.5%，增速明显高于各项贷款平均增速，其中，投向具有碳减排效益项目的贷款为20.2万亿，占绿色贷款比重达67.3%，较上年末提高0.6个百分点。

基金及我国创业投资和私募股权投资基金管理规模达到约14.3万亿元。2024年1月12日金融监管总局发布《关于加强科技型企业全生命周期金融服务的通知》，人实提出鼓励银行机构结合成长期科技型企业扩大生产需要、人实加大项目贷款投放，规范发展供应链金融，帮助科技型企业优化融资结构，支持银行机构加大科技型企业研发贷款支持等政策思路。央行结构性货币政策工具丰富，律处不断增加相关工具额度，支持力度大。

股权融资方面，中金设立科创板、北交所，深化新三板改革，引导创业投资和私募股权投资基金持续健康发展。普惠金融方面，所对上海私募实控施纪2023年11月末，所对上海私募实控施纪中国人民银行、金融监管总局和中国证监会等八部门联合发布《关于强化金融支持举措助力民营经济发展壮大的通知》，提出支持民营经济的25条具体举措。

除强化信贷支持外，维万股权融资方面，维万目前与养老产业挂钩的上市公司，其康养业务多为伴生型而非主营业务，市值以中小型公司为主，市值较大的主要为保险公司，未来可鼓励地产公司转型养老产业、保险公司利用自身客户资源优势，布局养老产业。

我们统计，基金及截至2024年3月25日，基金及十家银行理财公司共存续54只养老理财产品，其中固收类42只，混合类12只，有3只开放型产品，其他均为封闭型，产品期限以5年为主。截至2023年末，人实我国本外币绿色贷款余额30.1万亿元，人实同比增长36.5%，增速明显高于各项贷款平均增速，其中，投向具有碳减排效益项目的贷款为20.2万亿，占绿色贷款比重达67.3%，较上年末提高0.6个百分点。

其中，律处2023年共增加支农支小再贷款额度2500亿元，律处延续实施普惠小微贷款支持工具，2024年1月24日提出将普惠小微贷款的认定标准由现行单户授信不超过1000万元放宽到不超过2000万元，下调支农支小再贷款、再贴现各期限档次利率0.25个百分点。2023年底，中金国家数据局等17部门联合印发的《数据要素×三年行动计划（2024-2026年）》提出，中金支持金融机构融合利用科技、环保、工商、税务、气象、消费、医疗、社保、农业农村、水电气等数据，加强主体识别，依法合规优化信贷业务管理和保险产品设计及承保理赔服务，提升实体经济金融服务水平。

碳金融衍生品主要依托于各碳排放权交易所进行，所对上海私募实控施纪主要品种包括碳远期、所对上海私募实控施纪碳期权、碳掉期等，目前我国的相关衍生品交易规模较小，制度也有待进一步规范，相比海外更加成熟的碳市场以衍生品交易为主的交易状况，我国绿色衍生品发展仍有较大的提升空间，增加交易所交易品种、完善交易制度、强化交易数据披露、及专业化投资者培养均至关重要。在企业生命周期的不同阶段，维万其融资会经历由内源融资到外源融资的切换过程，维万在科技型企业成长的早期需要更多风险投资、创新创业投资基金的介入，其中股权投资是核心方式，我们认为政策可能性有以下：1）鼓励更多的科创型企业发行上市。